[뉴스그래픽] 高금리에 자금난…기업 열에 여섯 ‘은행 대출’로 조달

연이은 금리 인상 여파로 기업들의 이자 부담이 커지는 가운데, 은행 대출 의존도가 높은 기업들의 자금 사정이 점점 악화하는 것으로 나타났다.

대한상공회의소(이하 대한상의)는 최근 전국 2천172 곳의 제조업체를 대상으로 ‘최근 경제상황 관련 기업 자금 사정’ 조사 결과를 발표했다.

기업들의 자금 조달 수단 1위는 ‘은행․증권사 차입’(64.1%)이었다. 이 밖에 ‘내부 유보자금’(23.9%), 주식․채권 발생(7.1%) 순으로 기업 4곳 중 1곳이 금융기관을 거치지 않고 자금을 조달하는 것으로 조사됐다.

은행 대출에 관한 기업 의존도는 갈수록 심화하는 모습이다. 코로나19 이전과 비교해, 늘어난 자금 조달 수단이 무엇인지 묻는 질문(복수 응답)에 64.4% 기업이 ‘은행․증권사 차입’을 꼽았다. '내부 유보자금 활용'(32.2%), '정부지원금'(17.0%) 등이 뒤를 이었다. '주식·채권 발행'으로 답한 기업은 3.3%였다.

실제로 최근 회사채 발행 규모는 크게 하락세를 그렸다. 금융감동원 통계를 보면 일반회사채 발행 규모는 올해 1분기 12조9천50억 원을 시작으로 2분기 8조8천975억 원, 7~8월 4조6천135억 원으로 크게 감소했다. 채권 발행을 통한 자금 조달이 어려워지고 있는 상황인 것이다.

대한상의는 설령 자금 조달이 가능하더라도 높은 금리를 감당해야 한다고 설명했다. 만기 3년인 BBB- 회사채 금리는 1월초 8.5%에서 10월 초 11.1%로 2.6% 올랐다. 시장 불안 심리 확산과 기준 금리 인상 등이 원인이라는 분석이다.

이자와 부채에 관한 감당 여력은 1년 사이 급락했다. 897개 제조업 상장사를 대상으로 분기별 현금흐름보상비율을 살펴보면, 올해 2분기는 45.6%로 지난해 동기 대비 43.8% 줄었다. 이는 영업활동 현금 유입이 48조9천억 원에서 31조2천억 원으로 36.2% 감소한 반면, 단기차입금은 60조8천억 원에서 71조4천억 원으로 늘어난 결과다.

국내 기업의 부채 상황은 국제 비교를 통해서도 빠르게 증가하고 있다. 9월 국제결제은행(BIS)에서 발표한 올해 1분기 한국의 GDP 대비 기업부채 비율은 43개국 가운데 15위로 2017년 19위에서 4계단 올랐다.